Ocena stopnia zgodności wybranego modelu równowagi ogólnej z danymi empirycznymi
Autor: Renata Wróbel-Rotter
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, 2014, nr 6(930), s. 5-25
DOI: 10.15678/ZNUEK.2014.0930.0601
Streszczenie
W pracy zaprezentowano techniki wyprowadzenia równań strukturalnych, sposób połączenia z danymi empirycznymi i metody oceny stopnia poprawności specyfikacji estymowanego modelu równowagi ogólnej. Uzyskane rezultaty wskazują, że założenia ekonomiczne leżące u podstaw konstrukcji równań strukturalnych nie są potwierdzane przez obserwacje. Oznacza to, że teoria opisująca kształtowanie się preferencji konsumentów, technologii producentów czy też struktury procesów losowych, wpływających na zmienne makroekonomiczne w czasie, jest zbyt restrykcyjna i nie odpowiada charakterowi zmiennych obserwowanych. W konsekwencji wnioski ekonomiczne wyprowadzane na podstawie zaprezentowanego modelu równowagi ogólnej mogą być obarczone dużym błędem.
Słowa kluczowe: DSGE-VAR, brzegowa gęstość obserwacji, poprawność specyfikacji, model cash in advance.
Data-based Misspecification Analysis of a General Equilibrium Model
Author: Renata Wróbel-Rotter
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, 2014, no 6(930), pp. 5-25
Abstract
The paper presents the derivation of structural equations of an estimated general equilibrium model, illustrates techniques of its connection with the data observed and discusses a method of assessing the degree of acceptance by the data. The results suggest that the model is not confirmed by the data. Logarithms of the marginal data density tend to systematically decrease when the weight of the structural model is being increased in hybrid vector autoregression. This defines an econometric tool which can capture a general equilibrium model on the one hand and almost unrestricted vector autoregression on the other. As a consequence of high structural model misspecification, economic conclusions it leads one to draw may be highly inaccurate.
Keywords: DSGE-VAR, marginal data density, misspecification, Cash in Advance Model.
Wersją pierwotną czasopisma jest publikacja drukowana.
Artykuł jest dostępny również w bazie CEEOL http://www.ceeol.com/. Zeszyt Naukowy nr 6(930) jest dostępny w czytelni internetowej Ibuk http://www.ibuk.pl/
The article is available in the CEEOL database http://www.ceeol.com/. The journal is available in the online reading room Ibuk http://www.ibuk.pl/
