Overlapping Generation Models with Heterogeneous Agents and Aggregate Uncertainty in Macroeconomic Modelling
Author: Jan Acedański
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, 2015, no 5(941), pp. 79-96
DOI: 10.15678/ZNUEK.2015.0941.0506
Abstract
The paper introduces the methodology of the overlapping generations models with heterogeneous agents and aggregate uncertainty - macroeconomic, stochastic general equilibrium models that account for consumer heterogeneity mainly with respect to age and wealth. Taking as an example my own model, which additionally allows for labour market status and skill heterogeneity, I show how consumer consumption and investment decision rules are derived. I also provide a detailed discussion of the most popular computational algorithms used to deal with those models. The model is then used to examine welfare gains from eliminating business cycle fluctuations on the labour market in Poland for different groups of consumers.
Keywords: DSGE models, overlapping generations, heterogeneous agents, business cycle, computational algorithms.
Modele międzypokoleniowe z niejednorodnymi podmiotami i zagregowanym ryzykiem w badaniach makroekonomicznych
Autor: Jan Acedański
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, 2015, nr 5(941), s. 79-96
Streszczenie
W pracy przedstawiono metodologię budowy międzypokoleniowych modeli DSGE z niejednorodnymi podmiotami i zagregowanym ryzykiem. Te stochastyczne modele makroekonomiczne pozwalają na uwzględnienie zróżnicowania konsumentów przede wszystkim ze względu na wiek oraz zasób majątku. Na przykładzie autorskiego modelu, który dodatkowo uwzględnia niejednorodność ze względu na status na rynku pracy oraz zdolności, pokazano sposób wyprowadzania kluczowych równań opisujących decyzje konsumpcyjne i inwestycyjne podmiotów. W pracy przedstawiono również najważniejsze algorytmy obliczeniowe stosowane do analiz omawianych modeli. Na końcu pokazano przykład zastosowania modelu do analizy kosztów wahań cyklicznych na rynku pracy w Polsce dla różnych grup konsumentów.
Słowa kluczowe: modele DSGE, modele międzypokoleniowe, niejednorodne podmioty, cykl koniunkturalny, algorytmy obliczeniowe.
Wersją pierwotną czasopisma jest publikacja drukowana.
Artykuł jest dostępny również w bazie CEEOL http://www.ceeol.com/. Zeszyt Naukowy nr 5(941) jest dostępny w czytelni internetowej Ibuk http://www.ibuk.pl/
The article is available in the CEEOL database http://www.ceeol.com/. The journal is available in the online reading room Ibuk http://www.ibuk.pl/
